BEST黃金：QE前景如何，非農(nóng)報(bào)告成關(guān)鍵

　行情回顧

　　黃金昨日開(kāi)盤(pán)報(bào)1391.25美元/盎司，最低價(jià)報(bào)1364.82美元/盎司，最高價(jià)報(bào)1399.68美元/盎司，收盤(pán)價(jià)報(bào)1367.05美元/盎司；白銀昨日開(kāi)盤(pán)價(jià)報(bào)23.44美元/盎司，最低價(jià)報(bào)23.00美元/盎司，最高價(jià)報(bào)23.64美元/盎司，收盤(pán)價(jià)報(bào)23.17美元/盎司;上海黃金交易所AUT+D現(xiàn)價(jià)報(bào)273.00元/克，AGT+D現(xiàn)價(jià)報(bào)4648元/千克。

　　截至今日早盤(pán)，黃金ETF持倉(cāng)不變，最新持倉(cāng)顯示919.23噸，白銀ETF持倉(cāng)不變，最新持倉(cāng)顯示10533.72噸。

　　美元兌人民幣匯率中間價(jià)今日為6.1728，較周四上調(diào)32個(gè)基點(diǎn)。

　　基本面分析

　　歐洲央行(ECB)周四(9月5日)上調(diào)了對(duì)歐元區(qū)2013年經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的預(yù)期，但央行行長(zhǎng)德拉基很快打消了人們對(duì)于該行將依據(jù)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)近期的改善而收緊貨幣政策的猜測(cè)。德拉基在歐洲央行常規(guī)月度議息會(huì)議之后舉行的新聞發(fā)布會(huì)上表示，相比6月份預(yù)期，歐洲央行現(xiàn)在上調(diào)歐元區(qū)2013年經(jīng)濟(jì)(GDP)預(yù)期0.2個(gè)百分點(diǎn)至萎縮0.4%。德拉基重申，歐洲央行管理委員會(huì)仍預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)官方利率將維持在當(dāng)前水平，或者低于該水平。這一前瞻性指引與此前兩個(gè)月相同。德拉基指出，作出上述政策指引的依據(jù)是，預(yù)計(jì)在歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)和信貸總體疲軟環(huán)境下，通脹中期內(nèi)仍將受到抑制；歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)仍偏向下行，同時(shí)若地緣政治壓力重新加大，可能對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)造成打擊。

　　就業(yè)數(shù)據(jù)處理公司ADP與預(yù)測(cè)公司Moody'sAnalytics周四(9月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月ADP就業(yè)人數(shù)增幅不及市場(chǎng)預(yù)期。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月ADP就業(yè)人數(shù)增加17.6萬(wàn)人，預(yù)期增加18.0萬(wàn)人，前值修正為增加19.8萬(wàn)人，初值增加20.0萬(wàn)人。根據(jù)ADP報(bào)告，8月份，雇員人數(shù)在1-49人之間的企業(yè)新增雇員7.1萬(wàn)人；雇員人數(shù)在50-499人之間的中型企業(yè)新增雇員7.4萬(wàn)人；雇員人數(shù)在500人及以上的大型企業(yè)新增雇員3.2萬(wàn)人。當(dāng)月服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)增加16.5萬(wàn)人，制造業(yè)就業(yè)人數(shù)僅增加0.5萬(wàn)人。投資者及經(jīng)濟(jì)學(xué)家將ADP報(bào)告視為美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的重要參考指標(biāo)。ADP調(diào)查報(bào)告僅涵蓋私營(yíng)領(lǐng)域的就業(yè)狀況，而美國(guó)勞工部(DOL)將于周五(9月6日)公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)還包括政府工作人員。鑒于ADP數(shù)據(jù)與市場(chǎng)預(yù)期出入不大，應(yīng)當(dāng)不會(huì)對(duì)周五非農(nóng)就業(yè)人數(shù)相關(guān)預(yù)期產(chǎn)生明顯影響。

　　美國(guó)勞工部周四(9月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)第二季度非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力終值較初值有所上修，單位勞動(dòng)力成本持平，這是通脹或仍受控的最新跡象。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)第二季度非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力終值上升2.3%，升幅高于預(yù)期的1.5%，初值上升0.9%，第一季度上升1.7%。生產(chǎn)力的提高給予經(jīng)濟(jì)在沒(méi)有通脹壓力的情況下實(shí)現(xiàn)更多增長(zhǎng)的空間。此外，美國(guó)第二季度非農(nóng)業(yè)單位勞動(dòng)力成本終值持平，預(yù)期上升0.8%，初值上升1.4%，第一季度修正為下降3.5%。

　　美國(guó)勞工部周四(9月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月31日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降，且低于市場(chǎng)預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月31日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少0.9萬(wàn)人，至32.3萬(wàn)人，好于預(yù)期的33萬(wàn)人，前值修正為33.2萬(wàn)人，初值為33.1萬(wàn)人。同時(shí)，8月31日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值減少0.3萬(wàn)人，至32.85萬(wàn)人，創(chuàng)2007年10月以來(lái)最低，前值修正為33.15萬(wàn)人，初值為33.125萬(wàn)人。

　　美國(guó)勞工部將于北京時(shí)間周五(9月6日)20:30發(fā)布非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，美聯(lián)儲(chǔ)將于9月17-18日召開(kāi)政策會(huì)議。毫無(wú)疑問(wèn)，今晚即將發(fā)布的美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將成為美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在本月17至18日的會(huì)議上開(kāi)始縮減QE的關(guān)鍵信息。目前市場(chǎng)預(yù)測(cè)美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)崗位料增加18萬(wàn)個(gè)，高于7月的“增加16.2萬(wàn)”；美國(guó)8月失業(yè)率料持穩(wěn)在四年半低點(diǎn)7.4%，因有更多的人尋找工作，這可以體現(xiàn)對(duì)就業(yè)市場(chǎng)的信心。從周四公布的幾項(xiàng)非農(nóng)前瞻數(shù)據(jù)看，目前市場(chǎng)對(duì)今晚非農(nóng)的預(yù)期大體沒(méi)有產(chǎn)生過(guò)多變化。

　　晚間的非農(nóng)報(bào)告，市場(chǎng)預(yù)計(jì)若非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，將基本敲定美聯(lián)儲(chǔ)9月縮減的QE的可行性。而如果出現(xiàn)非農(nóng)不及預(yù)期的情況下，只要數(shù)據(jù)不是非常差，可能都難以阻止美聯(lián)儲(chǔ)9月縮減QE的決定。這與以往非農(nóng)好于預(yù)期，加深縮減QE可能；非農(nóng)低于預(yù)期，降低縮減QE可能的單純?cè)u(píng)判，存在細(xì)小差別。

　　技術(shù)面分析

　　今日晚間將公布美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告以及失業(yè)率，預(yù)計(jì)行情波幅較大，或現(xiàn)中線多單進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位，從大周期上來(lái)看，黃金下方支撐在1350，再下方支撐在1320，若跌破1320的位置，中線將由漲轉(zhuǎn)跌，上方壓力在1375，再上方壓力在1400，白銀下方支撐在22.80，再下方支撐在22.40-22.50，上方壓力在23.40，再上方壓力在23.80。

　　操作方面

　　昨日黃金空單已于1375附近獲利出局，日內(nèi)黃金建議在1350附近做多，止損1342，目標(biāo)看1370、1398，白銀建議在22.40-22.50附近做多，止損22.20，目標(biāo)看23.10、23.50。TD白銀目前溢價(jià)在87元/千克左右！

　　今日關(guān)注數(shù)據(jù)：

　　20:30美國(guó)8月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化

　　20:30美國(guó)8月份失業(yè)率