今秋的氣溫還沒降下來，鋼鐵行業(yè)已感受到嚴(yán)冬的寒意。
10月19日，國內(nèi)首例鋼企債違約出現(xiàn)，中鋼股份發(fā)布公告延期支付規(guī)模20億元人民幣的“10中鋼債”本期利息。這背后反映的是整個鋼鐵行業(yè)的生存掙扎，隨著企業(yè)三季報預(yù)告陸續(xù)發(fā)布，鋼鐵行業(yè)的財務(wù)困境正逐步展開在公眾面前。
在已經(jīng)公布三季報預(yù)告的21家鋼企中，虧損企業(yè)占了三分之二，僅有一家利潤逆勢略增，三季度紛紛預(yù)虧。
截至昨日，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，34家鋼鐵上市公司中，已有21家披露三季度業(yè)績預(yù)報，其中14家鋼企預(yù)告虧損，僅有1家預(yù)計業(yè)績同比增長。
寶鋼集團(tuán)控股的韶鋼松山成為目前的“虧損王”，預(yù)計今年前三季度凈利潤累計虧損16億元，同比下降85.33%。華菱鋼鐵緊隨其后，預(yù)計前三季度凈利虧損約9至13億元。
今年以來，部分企業(yè)的財務(wù)“黑洞”持續(xù)擴(kuò)大。以首鋼股份為例，其前三季度預(yù)虧5.2億至6.2億元，第三季度虧損達(dá)3億至4億元，虧損額翻倍。
這只是所有鋼企虧損的冰山一角。“今年1至8月，鋼鐵業(yè)需求規(guī)模萎縮，表觀消費(fèi)量同比下降5.2%，全國大中型鋼鐵企業(yè)利潤總額虧損180億元。”在10月21日舉辦的第十屆中國鋼鐵年會暨第六屆寶鋼學(xué)術(shù)年會上，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長、寶鋼集團(tuán)董事長徐樂江這樣說。
在行業(yè)持續(xù)萎縮的大環(huán)境下，鋼企成績單很難合格。10月20日，中國物流與采購聯(lián)合會公布9月鋼鐵PMI指數(shù)，環(huán)比下降1個百分點(diǎn)至43.7%，連續(xù)17個月處于榮枯線下。與此同時，國際鋼價已經(jīng)連續(xù)暴跌13個月，國內(nèi)鋼鐵同樣跌破白菜價，當(dāng)日公布的9月末CSPI中國鋼材價格指數(shù)為61.19點(diǎn)，環(huán)比下降3.42%，統(tǒng)計顯示，幾大主要鋼材品種全線下跌。
鋼價屢創(chuàng)新低，而礦價基本保持平穩(wěn)，使得行業(yè)毛利被大大壓縮。本月鐵礦石價格趨穩(wěn)，普氏指數(shù)在9月10日最高沖至每噸59.25美元的近3個月高點(diǎn)，此后始終運(yùn)行在每噸55美元的上方。而9月份鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)處于40.7%的低位，原本的“金九銀十”出現(xiàn)旺季不旺現(xiàn)象，鋼價也弱勢走低。
寧虧損也不減產(chǎn)
“訂單拿得比以前少了，不過產(chǎn)能還是沒怎么變，目前工廠還是滿員運(yùn)轉(zhuǎn)，國定假期都風(fēng)雨無阻的。”在21日的鋼鐵年會上，國內(nèi)一家大型鋼企的技術(shù)部人員告訴上證報記者。
行業(yè)一片凋敝，一線開工卻仍舊如火如荼，這在我國鋼鐵行業(yè)見怪不怪。業(yè)內(nèi)分析人士指出，因為對于資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高的鋼企來說，必須依靠生產(chǎn)線持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)才能維持現(xiàn)金流，保證銀行授信貸款。
中鋼協(xié)副秘書長屈秀麗曾表示，“通常情況下，60%至70%的資產(chǎn)負(fù)債率都屬正常，但是如果超過了80%，就有問題了。”
其實，國外的一些鋼企資產(chǎn)負(fù)債率能夠維持在40%至60%的水平，但根據(jù)中鋼協(xié)的統(tǒng)計，今年上半年，我國鋼鐵行業(yè)負(fù)債率近70%。在上市公司中，有7家企業(yè)的半年報資產(chǎn)負(fù)債率超過80%。高負(fù)債率使得鋼企不敢松懈生產(chǎn)。
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前8月我國鋼材產(chǎn)量為74545萬噸，同比增長1.5%。其中8月份我國粗鋼和鋼材日均產(chǎn)量分別環(huán)比增長1.67%和2.37%。從數(shù)據(jù)上看，行業(yè)尚未下決心忍痛減產(chǎn)。
不過，分析師指出，鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)已連續(xù)13個月處于收縮區(qū)間，鋼企生產(chǎn)節(jié)奏已明顯放緩，近期減產(chǎn)意愿較之前有所增強(qiáng)。
相比去產(chǎn)能，企業(yè)更愿意提倡的是降本增效、結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品創(chuàng)新。“在給企業(yè)制定‘十三五’規(guī)劃參考的時候，重點(diǎn)會做產(chǎn)品的精細(xì)化創(chuàng)新以及節(jié)能降本。”冶金工業(yè)規(guī)劃研究院的相關(guān)人士告訴記者。
上述鋼企技術(shù)人員也表示，現(xiàn)在各家鋼企都在拼成本，誰成本低誰就能熬過去，在生產(chǎn)工藝的優(yōu)化上，會盡量減少返工率、精簡加工環(huán)節(jié)、提高原材料使用率。
寄望“互聯(lián)網(wǎng)+”“和歐美鋼鐵業(yè)遭遇產(chǎn)能過剩不同的是，中國鋼鐵業(yè)趕上了互聯(lián)網(wǎng)時代，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)超越工具，而成為一種能力，一種與各行各業(yè)結(jié)合之后能夠賦予傳統(tǒng)行業(yè)新的力量。”寶鋼集團(tuán)董事長徐樂江在21日的鋼鐵年會上表示。
借助“互聯(lián)網(wǎng)+”，寶鋼集團(tuán)在2014年開始了電商產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局的構(gòu)想。今年2月份，寶鋼集團(tuán)成立了歐冶云商，注冊資金高達(dá)20億元。“寶鋼集團(tuán)旗下東方鋼鐵電子商務(wù)有限公司咨詢顧問告訴記者。不過，就業(yè)績來看，鋼鐵電商的盈利能力尚未顯現(xiàn)。據(jù)寶鋼集團(tuán)半年報顯示，電子商務(wù)毛利率僅為0.02%。
更多企業(yè)都在尋求電商新出路。去年5月，五礦發(fā)展成立其電商平臺，截至今年8月底，五礦電商平臺累計交易量超一千萬噸，交易金額累計達(dá)278億元。在五礦集團(tuán)的成功示范下，山西晚報10月15日消息，太原鋼鐵集團(tuán)有限公司日前與中國五礦集團(tuán)公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將共同向物流、鋼鐵電商等合作領(lǐng)域延伸。此外，復(fù)星系的南鋼股份也對未來定位在“鋼鐵+環(huán)保+物流金融”。
興業(yè)證券也在近期研報中稱，看好電商題材的鋼鐵股，目前B2B大宗商品市場仍是群雄逐鹿，市場空間極為廣闊，長期看利用互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)行業(yè)的改造僅僅是個開始，鋼鐵行業(yè)后期重點(diǎn)仍將是具有電商和重組類預(yù)期的個股。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，我國鋼鐵電子商務(wù)鋼材銷售量占重點(diǎn)企業(yè)總銷量的10.6%，交易規(guī)模達(dá)到1417萬噸。
隨著交易量不斷擴(kuò)容，鋼鐵電商對產(chǎn)業(yè)的推動力可能比想象更大。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，電商未來將促進(jìn)上游工廠的兼并重組，這個道理和當(dāng)年國美、蘇寧崛起后引發(fā)的家電行業(yè)兼并重組類似。重視與電商合作的鋼廠，規(guī)模和市場價格主導(dǎo)優(yōu)勢將越來越強(qiáng)。
