最近幾個(gè)月，
鋼鐵下游行業(yè)吹來(lái)暖風(fēng)，鋼價(jià)也一路上漲。
一季度，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)）同比名義增長(zhǎng)10.7%，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)6.2%，房屋新開(kāi)工面積和房屋竣工面積同比分 別大幅增長(zhǎng)19.2%和17.7%，3月份基建增速創(chuàng)9個(gè)月以來(lái)的新高。一季度，全國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同比增長(zhǎng)6.18%和5.98%，增幅分別比上年同期提升 0.92和2.08個(gè)百分點(diǎn)。一季度，承接新船訂單同比增長(zhǎng)23.9%，新接訂單量出現(xiàn)較大幅度回升，也是兩年來(lái)的首次同比正增長(zhǎng)。同時(shí)，家電、機(jī)械行業(yè) 發(fā)展也是以增為主。
宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，下游需求的回暖能否持續(xù)？鋼鐵企業(yè)需要認(rèn)真研究需求的變化，方能有的放矢提供有效供給。
首先，基建投資有望繼續(xù)發(fā)力，相關(guān)鋼材品種將受益。
此次基建投資增速回升，主要得益于政府穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)揮效果和財(cái)政支出的大力支持。尤其是一季度基建投資同比增長(zhǎng)6.4%，表明項(xiàng)目投資到位情況 改善，將對(duì)市場(chǎng)起到一定的振奮作用。據(jù)報(bào)道，發(fā)改委已經(jīng)安排今年第二季度的6000億元專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)基金，而且今年上半年中央預(yù)算內(nèi)投資將實(shí)現(xiàn)全部投放。在鼓 勵(lì)社會(huì)資本投資方面，1800億元PPP（公私合作模式）引導(dǎo)基金將發(fā)揮示范性帶動(dòng)作用。在此基礎(chǔ)上，“十三五”規(guī)劃項(xiàng)目還將逐步落地。
因此，隨著基建投資繼續(xù)增長(zhǎng)，“鐵公基”對(duì)鋼材的需求除了將利好建筑鋼材外，還將利好鋼軌、橋梁板以及各類(lèi)優(yōu)特鋼。
其次，房地產(chǎn)投資面臨不確定性，對(duì)鋼材的品種、質(zhì)量需求有所變化。
從根本上來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)的投資增長(zhǎng)來(lái)源于貨幣資金的寬松。一季度，人民幣貸款增加4.61萬(wàn)億元，其中，個(gè)人按揭貸款與房地產(chǎn)貸款新增規(guī)模占比超 過(guò)50%，為歷史高位。未來(lái)，信貸資金能否延續(xù)一季度的寬松，存在不確定性。一個(gè)不那么積極的信號(hào)已經(jīng)出現(xiàn)，央行在一季度貨幣政策報(bào)告中認(rèn)為貨幣政策將從 寬松轉(zhuǎn)入中性觀察期。同時(shí)，在全國(guó)房地產(chǎn)去庫(kù)存仍未收到實(shí)質(zhì)性效果的背景下，“滬九條”“深六條”等一線(xiàn)城市的限購(gòu)政策加碼，房產(chǎn)銷(xiāo)售勢(shì)必受到影響。
此外，房地產(chǎn)業(yè)對(duì)鋼材需求的品種和質(zhì)量也將發(fā)生變化。“十三五”規(guī)劃綱要明確，將“發(fā)展適用、經(jīng)濟(jì)、綠色、美觀建筑，提高建筑技術(shù)水平、安全標(biāo) 準(zhǔn)和工程質(zhì)量，推廣裝配式建筑和鋼結(jié)構(gòu)建筑”。未來(lái)，高效、節(jié)能和環(huán)保是住宅建筑用鋼材的方向，將對(duì)鋼材的品種和質(zhì)量提出更高的要求，即便是螺紋鋼，也要 求高強(qiáng)度、抗震、耐火和抗脆性斷裂的性能。
最后，汽車(chē)、機(jī)械、家電、造船等下游用戶(hù)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)將引導(dǎo)鋼材供給改變。
汽車(chē)業(yè)去庫(kù)存仍存在壓力，鋼企應(yīng)瞄準(zhǔn)高強(qiáng)減重目標(biāo)。近期，各大車(chē)企陸續(xù)公布了“十三五”規(guī)劃，顯示有半數(shù)企業(yè)調(diào)低了產(chǎn)銷(xiāo)目標(biāo)。從數(shù)據(jù)來(lái)看，3月 中國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為58.9%，仍處在警戒線(xiàn)以上。針對(duì)汽車(chē)對(duì)“提高強(qiáng)度、減輕重量”的追求，鋼鐵企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與汽車(chē)行業(yè)、高校的交流合作，如寶 鋼、鞍鋼、武鋼都與國(guó)內(nèi)知名車(chē)企建立產(chǎn)學(xué)研合作，加快在超高強(qiáng)鋼、輕質(zhì)合金、高性能傳感器、汽車(chē)專(zhuān)用芯片等方面形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)向高端、高附加值零部件 制造升級(jí)，形成模塊化、系統(tǒng)化供貨能力。
機(jī)械工業(yè)子行業(yè)分化加大，鋼企研發(fā)生產(chǎn)應(yīng)有針對(duì)性。2016年機(jī)械行業(yè)總體將在底部繼續(xù)盤(pán)整較長(zhǎng)時(shí)期，且不同子行業(yè)的景氣度分化加大，農(nóng)機(jī)、基 礎(chǔ)零部件（緊固件）等行業(yè)形勢(shì)好于重型礦山機(jī)械、常規(guī)水力和火力發(fā)電設(shè)備等服務(wù)于重化工行業(yè)的主機(jī)產(chǎn)品行業(yè)，鋼企應(yīng)把目光從過(guò)去與傳統(tǒng)投資活動(dòng)關(guān)系更為緊 密的子行業(yè)轉(zhuǎn)向與民生消費(fèi)、節(jié)能減排關(guān)系更為緊密的子行業(yè)，根據(jù)不同行業(yè)的需求，結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)，開(kāi)展針對(duì)性的研發(fā)生產(chǎn)。
全球運(yùn)力仍過(guò)剩，造船業(yè)對(duì)普通鋼板需求減少。造船業(yè)雖然在一季度有向好表現(xiàn)，但是，船舶工業(yè)總產(chǎn)值、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益仍在下滑，而且新船訂單量的增 長(zhǎng)主要是在大中型船廠(chǎng)，一些民營(yíng)船廠(chǎng)仍面臨無(wú)船可造的局面。未來(lái)幾年，在全球航運(yùn)市場(chǎng)仍處于運(yùn)力嚴(yán)重過(guò)剩的狀況下，市場(chǎng)對(duì)散貨船的需求會(huì)逐步減少，大型集 裝箱、油船、化學(xué)品船、汽車(chē)運(yùn)輸船等船型占比將逐步增多。因此，對(duì)大厚度YP47級(jí)止裂鋼板、耐蝕鋼、雙相不銹鋼、高強(qiáng)度鋼的需求將有所增長(zhǎng)，對(duì)普通鋼板 的需求將有所減少。
家電受房地產(chǎn)影響較大，需求將向高端定制轉(zhuǎn)型。家電行業(yè)制造技術(shù)的方向是向自動(dòng)化、智能化升級(jí)，由大批量生產(chǎn)向個(gè)性化定制轉(zhuǎn)型。鋼企應(yīng)抓住這一 機(jī)會(huì)，加強(qiáng)與家電行業(yè)的合作，通過(guò)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與用戶(hù)升級(jí)的匹配實(shí)現(xiàn)共贏，如河鋼攜手海爾啟動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈股權(quán)合作，共同運(yùn)營(yíng)彩鋼板業(yè)務(wù)。“十三五”期間，家電業(yè)鋼 材應(yīng)用趨向高強(qiáng)度、高硬度、薄規(guī)格和寬幅方向，以及綠色環(huán)保方向發(fā)展。
鋼鐵行業(yè)供大于求的矛盾并沒(méi)有發(fā)生根本性改變，解決產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩問(wèn)題仍是當(dāng)前的主要任務(wù)。我們要看到，鋼鐵需求雖有回暖，但未來(lái)的不確定性加 大，對(duì)鋼材也有更高的要求。要延續(xù)今年的開(kāi)門(mén)紅，鋼企需要盯緊需求變化，從改善供給出發(fā)，才能在供大于求中尋到需求空間，更是生存空間。
