六月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩下行

簡(jiǎn)要：5月份,國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)大幅下跌；中下旬鋼材社會(huì)庫(kù)存止降回升；鐵礦石價(jià)格大幅下跌，成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐力度略有減弱；6月份鋼材市場(chǎng)需求逐漸進(jìn)入淡季， 且由于鋼企陸續(xù)復(fù)產(chǎn)后，粗鋼日產(chǎn)持續(xù)保持高位，使得市場(chǎng)供需矛盾進(jìn)一步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)6月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)仍將震蕩下行。

一、五月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)大幅下跌

5 月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)開(kāi)啟下行模式，且跌幅較大。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月31日，全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為96.4，較上月末下降 18.5%，年同比下降1.0%。其中，建材價(jià)格指數(shù)為97.4，較上月末下降22.6%，年同比下降1.8%；板材價(jià)格指數(shù)為95.3，較上月末下降 16.0%，年同比上升1.6%；型材價(jià)格指數(shù)為97.3，較上月末下降15.2%，年同比下降5.8%；管材價(jià)格指數(shù)為96.9，較上月末下降 14.4%，年同比下降6.8%。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價(jià)格指數(shù)來(lái)看，5月份，六大區(qū)域價(jià)格指數(shù)均有較大幅度下跌，其中東北地區(qū)跌幅最大，為20.0%；西南地區(qū)跌幅最小，為15.6%；其他四個(gè)區(qū)域跌幅在15.9-18.7%之間。

監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，截至5月31日，各品種均較上月末有所下跌，其中三級(jí)螺紋鋼跌幅最大，為25.4%；無(wú)縫管跌幅最小，為8.8%；其他品種跌幅居中，為15.9-21.2%(詳見(jiàn)表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、六月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)或?qū)⒗^續(xù)震蕩下行

5月18日，財(cái)政部印發(fā)了《工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金管理辦法》，安排1000億元專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金支持化解過(guò)剩產(chǎn)能。至此，有關(guān)鋼鐵、煤炭化解過(guò)剩產(chǎn)能8 個(gè)專(zhuān)項(xiàng)配套政策文件全部印發(fā)，我國(guó)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能將進(jìn)入全面執(zhí)行期。“十三五”時(shí)期，在化解過(guò)剩產(chǎn)能相關(guān)政策的引導(dǎo)和執(zhí)行下，在市場(chǎng)對(duì)資源配置起基礎(chǔ)性調(diào) 節(jié)的作用下，通過(guò)僵尸企業(yè)出清和市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰法則來(lái)淘汰落后產(chǎn)能，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)有望逐步回歸健康。

1、四月份粗鋼日產(chǎn)繼續(xù)上升  供給壓力加大

國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月份，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量6942萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.5%；1-4月我國(guó)粗鋼產(chǎn)量26142萬(wàn)噸，同比下降2.3%。4月份我國(guó)鋼材產(chǎn)量9668萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.5%；1-4月我國(guó)鋼材產(chǎn)量35949萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.2%。

4月份全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量231.4萬(wàn)噸，較3月份增加3.5萬(wàn)噸，創(chuàng)下歷史新高。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，全國(guó)百家中小鋼鐵企業(yè)高爐開(kāi)工 率為88.7%，較4月底上升1.4個(gè)百分點(diǎn)。目前鋼企復(fù)產(chǎn)勢(shì)頭趨緩，但從5月中旬重點(diǎn)大中型企業(yè)生產(chǎn)情況來(lái)看，市場(chǎng)仍存較大供給壓力。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù) 顯示，2016年5月中旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)174.58萬(wàn)噸，比上旬增加3.81萬(wàn)噸，增長(zhǎng)2.23%，創(chuàng)2015年6月下旬以來(lái)的新高。從5月份監(jiān) 測(cè)的數(shù)據(jù)來(lái)看，5月份粗鋼日產(chǎn)或?qū)⒊?月，再創(chuàng)新高。

2、四月份我國(guó)鋼材出口量超900萬(wàn)噸  后期仍將保持高位

海 關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年4月份我國(guó)出口鋼材908萬(wàn)噸，較上月減少90萬(wàn)噸，環(huán)比下降9.0%，同比增長(zhǎng)6.3%；1-4月份，累計(jì)出口鋼材3690萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.6%。4月份我國(guó)進(jìn)口鋼材110萬(wàn)噸，較上月減少17萬(wàn)噸，環(huán)比下降13.4%，同比 下降8.3%；1-4月份，累計(jì)進(jìn)口鋼材423萬(wàn)噸，同比下降4.6%。

5月26日， 美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)投票決定對(duì)華碳合金鋼產(chǎn)品啟動(dòng)337調(diào)查。今年以來(lái)，隨著美國(guó)大選的啟動(dòng)，中美鋼鐵貿(mào)易摩擦日益升溫，但從我國(guó)出口美國(guó)鋼材數(shù)量來(lái) 看，2015年我國(guó)出口美國(guó)242萬(wàn)噸鋼材，僅占我國(guó)鋼材出口總量的2.2%，美國(guó)的貿(mào)易制裁對(duì)我國(guó)鋼材出口的影響并不是很大。目前我國(guó)鋼鐵企業(yè)出口訂單 依然維持在較高水平，預(yù)計(jì)后期我國(guó)鋼材出口量仍將保持高位。

3、鋼材社會(huì)庫(kù)存先降后升  市場(chǎng)需求略顯疲軟

5月份鋼材社會(huì)庫(kù)存先降后升，但仍較上月底有所回落。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月27日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為839.6萬(wàn)噸，月 環(huán)比下降1.1%，年同比下降26.7%。其中建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存456.3萬(wàn)噸，月環(huán)比下降1.0%，年同比下降30.4%。板材社會(huì)庫(kù)存383.2萬(wàn) 噸，月環(huán)比下降1.1%，年同比下降21.9%。

5月份，市場(chǎng)需求略顯疲軟，導(dǎo)致鋼材社會(huì)庫(kù)存和鋼廠庫(kù)存在中下旬均有所回升。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月中旬，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)成品庫(kù)存為1398.2萬(wàn)噸，較上月末增加164.2萬(wàn)噸。

4、鐵礦石價(jià)格大幅下跌  成本支撐作用有所減弱

5月份鐵礦石市場(chǎng)震蕩下行。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月31日，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉的市場(chǎng)價(jià)格為510元，較上月末下跌65元，跌幅 11.3%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)價(jià)格為365元，較上月末下跌125元，跌幅為25.5%。

5月份冶金焦價(jià)格仍較為堅(jiān)挺。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月31日，唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格1060元，較上月末上漲100元，漲幅為10.4%。

5月份由于鐵礦石價(jià)格的下跌，成本對(duì)后期市場(chǎng)的支撐力度有所減弱。監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用5月份購(gòu)買(mǎi)的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯的平均成本價(jià)較4月份下跌32元，跌幅為1.8%。

5、高溫多雨季節(jié)來(lái)臨  六月份鋼鐵需求將有所減弱

從4月份公布的宏觀數(shù)據(jù)來(lái)看，與鋼鐵業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)一般。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，2016年1-4月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶(hù))132592 億元，同比名義增長(zhǎng)10.5%，增速比1-3月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中房地產(chǎn)投資增速略有提高，基礎(chǔ)設(shè)施投資增速有所回落。2016年1-4月份，全 國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資25376億元，同比名義增長(zhǎng)7.2%，增速比1-3月份提高1個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力)24159億元，同比增長(zhǎng)19%，增 速比1-3月份回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。

而從工業(yè)生產(chǎn)方面來(lái)看，4月份規(guī)模以上工業(yè)增加值 同比實(shí)際增長(zhǎng)6.0%，比1-3月份回落0.8個(gè)百分點(diǎn)。從制造業(yè)PMI來(lái)看，5月份官方中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為50.1%，與上月持平。但5月份財(cái)新 中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為49.2%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，顯示目前制造業(yè)向好勢(shì)頭有所減弱。6月份高溫和多雨的季節(jié)來(lái)臨，建筑施工項(xiàng)目開(kāi)展將進(jìn)入 淡季，鋼鐵需求將有所減弱。

綜上所述，5月份鐵礦石價(jià)格的回落使得成本支撐力度略有減弱，且鋼材社會(huì)庫(kù)存和鋼廠庫(kù)存有所回升，粗鋼日產(chǎn)也有可能再創(chuàng)新高，市場(chǎng)資源供應(yīng)壓力加大。6月份 隨著全國(guó)范圍的酷暑和雨季的到來(lái)，鋼鐵市場(chǎng)逐漸進(jìn)入需求淡季，市場(chǎng)供大于求的矛盾將進(jìn)一步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)6月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將震蕩下行，但由于5月份鋼價(jià)下跌 幅度與4月份的上漲幅度基本消抵，且目前大部分鋼材品種利潤(rùn)空間逐漸由盈轉(zhuǎn)虧，因此6月份鋼價(jià)下跌幅度將有所收窄。